對投資者進(jìn)行風(fēng)險教育,是指通過各種行之有效的途徑和方式,讓投資者掌握證券市場投資知識,提高風(fēng)險意識,增強(qiáng)防范風(fēng)險和承受風(fēng)險的能力。

風(fēng)險教育是保護(hù)投資者利益的需要。保護(hù)投資者利益,是我國證券市場發(fā)展與監(jiān)管的重要內(nèi)容。保護(hù)投資者利益,一方面要靠規(guī)范運(yùn)作,防止市場過度投機(jī),避免市場大起大落,減少投資者不應(yīng)有的損失。另一方面則有賴于加強(qiáng)風(fēng)險教育，提高投資者自身防范風(fēng)險和抗風(fēng)險的能力。這是因為我國證券市場還是一個新興市場,市場發(fā)育與市場監(jiān)管都還不成熟,影響市場的不確定性因素很大,從而加劇了市場風(fēng)險。如果投資者缺乏風(fēng)險意識和防范風(fēng)險的能力,就會被市場波動和各種真假信息、傳言搞得暈頭轉(zhuǎn)向,一有風(fēng)吹草動,就會惶恐不安,不知所措。這一方面可能使一些投資者錯過難得的投資機(jī)會,另一方面也可能造成較大的經(jīng)濟(jì)損失,甚至引起心理失衡,由此產(chǎn)生不良的后果。因此,從保護(hù)投資者利益出發(fā),風(fēng)險教育勢在必行。

風(fēng)險教育是幫助投資者了解和認(rèn)識市場的需要。據(jù)統(tǒng)計,在我國現(xiàn)有5000多萬個人投資者中,有大多數(shù)是新近入市的。這些投資者對證券市場了解甚少,認(rèn)識就更有限。許多投資者不懂得投資技巧與方法,也不會作宏觀分析、企業(yè)分析、市場分析。輕信市場傳言,盲目跟風(fēng)、追漲殺跌,這就大大增加了入市的風(fēng)險性。風(fēng)險教育的目的就在于幫助投資者了解市場、認(rèn)識市場,讓投資者懂得證券市場投資的基本規(guī)則,學(xué)會分析、判斷的操作的方法,提高風(fēng)險意識,增強(qiáng)防范風(fēng)險的能力,做一個理性的、成熟的、高素質(zhì)的投資者。

風(fēng)險教育是保證證券市場健康發(fā)展的需要。證券市場是以承受高風(fēng)險、追求高收益為驅(qū)動力的,極易誘發(fā)冒險之風(fēng)。證券市場風(fēng)險的積聚和爆發(fā),會極大地?fù)p害證券市場的健康發(fā)展。1929年10月前美國紐約股市,個人投資者蜂涌入市,機(jī)構(gòu)投資者興風(fēng)作浪,掀起一場瘋狂的投機(jī)浪潮,投資者用自己的冒險投機(jī)行為推動了股市暴漲,累積了日益增大的市場風(fēng)險,結(jié)果導(dǎo)致了股災(zāi)的發(fā)生,不僅投資者損失極為慘重,而且美國股市也幾乎崩潰。因此,對投資者進(jìn)行風(fēng)險教育,培養(yǎng)理性投資,減少投資風(fēng)險,有利于減少和化解市場風(fēng)險,從而有利于保證證券市場健康發(fā)展。

對投資者進(jìn)行風(fēng)險教育的一個重要方面,就是要告誡投資者,進(jìn)入證券市場可能會遇到的風(fēng)險。這些風(fēng)險主要有：

(1) 價格波動風(fēng)險。無論是成熟股市,還是新興股市,價格波動風(fēng)險都是存在的。因為波動是股市的本質(zhì)特征,是不可避免的。但在新興股市,價格波動大,風(fēng)險也大。在大的價格波動中,盲目的股票買賣往往給投資者特別是短線投資者帶來巨大損失,尤其是在高位跟進(jìn)的個人投資者可能長期得不到解套減虧的機(jī)會。

(2) 公司經(jīng)營風(fēng)險。證券市場交易的股票本身沒有使用價值,僅僅具有交換價值,其交換價值大小由上市公司的經(jīng)營業(yè)績決定。然而,上市公司本身的經(jīng)營是有風(fēng)險的,經(jīng)營業(yè)績有很大的不確定性。在我國,虧損的上市公司不乏其例,凈資產(chǎn)收益率達(dá)不到同期銀行1年期存款利率的更不是少數(shù)。這將直接影響其股票的市場價格。有的上市公司公布業(yè)績后,股票價格連續(xù)幾個跌停板,就是上市公司經(jīng)營風(fēng)險造成的。

(3) 政策風(fēng)險。政策風(fēng)險在新興股市表現(xiàn)得尤為突出。首先,作為新興市場,從試點(diǎn)到規(guī)范運(yùn)作,有一個政策、法規(guī)出臺和調(diào)整過程。每一項政策、法規(guī)出臺或調(diào)整,對證券市場都會有一定的影響,有的甚至?xí)a(chǎn)生大的影響,從而引起市場較大波動。其次,經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整,如銀行利率的提高或下調(diào),產(chǎn)業(yè)或區(qū)域政策的調(diào)整,稅率的變化等,這些經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整的本意不是針對股市的,但對股市卻有較大的影響,股票價格有可能出現(xiàn)較大幅度的上漲或下跌,政策風(fēng)險也就顯示出來了。