我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管制度，與國(guó)際金融改革趨勢(shì)相悖。我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，把銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)的業(yè)務(wù)范圍分別限制在一個(gè)更狹窄的范圍內(nèi)，金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際是更加集中和擴(kuò)大。與西方主要國(guó)家的全能銀行相比，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的盈利能力存在相當(dāng)大的差距，從而影響了其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，信貸資產(chǎn)在總資產(chǎn)中具有舉足輕重的作用，而證券資產(chǎn)與其他資產(chǎn)所占比例很小，信貸資產(chǎn)、投資與證券資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的比例大約是77： 3：20，而且在信貸資產(chǎn)中80％左右投向了國(guó)有企業(yè)。這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在很大風(fēng)險(xiǎn)，特別是在當(dāng)前國(guó)有企業(yè)普遍處于困境的情況下，導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)劇增、經(jīng)營(yíng)效益下降，使國(guó)有商業(yè)銀行處于高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行之中。

改革開放以來，我國(guó)資本市場(chǎng)迅速發(fā)展，商業(yè)銀行許多優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)入資本市場(chǎng)，對(duì)商業(yè)銀行的負(fù)債規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大的影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年3月末，我國(guó)證券市場(chǎng)上市公司已達(dá)1171家，至2001年期末A股流通市值約為12454億元，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1／3左右。以直接融資為特征的資本市場(chǎng)的發(fā)展，憑借其較高的資產(chǎn)收益和便利的融資條件，與商業(yè)銀行爭(zhēng)奪金融資源，從而影響商業(yè)銀行的生存和發(fā)展空間，極大地加劇了金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本，這也必然會(huì)影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益。商業(yè)銀行要適應(yīng)市場(chǎng)的變化，應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行造成的沖擊，就必須調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，事實(shí)上也造成了資源的浪費(fèi)。我國(guó)的銀行、證券商、保險(xiǎn)公司分別處于無差異經(jīng)營(yíng)和無差異競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，包括機(jī)構(gòu)發(fā)展和市場(chǎng)定位在內(nèi)，還沒有形成一種有層次、有分工、有競(jìng)爭(zhēng)、有合作的良性發(fā)展格局，對(duì)金融業(yè)資源的總量利用造成了極大浪費(fèi)。

近幾年來，盡管我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在不斷深化改革，嚴(yán)格管理，采取多種措施提高經(jīng)營(yíng)管理水平，但經(jīng)營(yíng)效益沒有得到明顯改善，其原因固然不少，而業(yè)務(wù)范圍狹小則是一個(gè)重要原因。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，發(fā)展全能銀行是提高經(jīng)營(yíng)效益的有效途徑，因?yàn)殡S著業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，多樣化的業(yè)務(wù)具有內(nèi)在平衡特征，可利用內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制來穩(wěn)定銀行的利潤(rùn)收人，分散金融風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境都發(fā)生了重大的變化，在這種情況下，我國(guó)商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，是我國(guó)商業(yè)銀行適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)一體化和金融自由化浪潮的必然要求，也是我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快條件下實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展和推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。我國(guó)發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的全能銀行的可能性是存在的，其基本條件業(yè)已成熟。現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理和分離銀行制度對(duì)于保證商業(yè)銀行的規(guī)范運(yùn)作和證券市場(chǎng)的健康發(fā)展是十分必要的，但是這種分業(yè)只是階段性的，并不是一成不變的。從總體上看商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本條件是：首先，商業(yè)銀行具有良好的行為規(guī)范，追求利潤(rùn)最大化是商業(yè)銀行的基本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，但要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須兼顧安全性和流動(dòng)性，商業(yè)銀行要將效益性、安全性、流動(dòng)性的原則作為經(jīng)營(yíng)管理必須遵循的基本原則；其次，具有健全的市場(chǎng)機(jī)制，不僅有完善的市場(chǎng)主體和市場(chǎng)體系，市場(chǎng)信號(hào)能夠靈敏及時(shí)地反映市場(chǎng)供求情況，而且擁有公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境；再次，具有完善的法律環(huán)境，擁有健全的法制體系，從法律上來規(guī)范商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)行為；第四，具有強(qiáng)有力的宏觀金融調(diào)控能力和有效的金融監(jiān)管。

從目前我國(guó)情況來看，近年來我國(guó)金融體制改革取得了重大進(jìn)展，而且在繼續(xù)深化，在建立現(xiàn)代金融體制、現(xiàn)代金融制度和良好的金融秩序方面取得了一系列重要進(jìn)展。例如，商業(yè)銀行加強(qiáng)了內(nèi)控制度建設(shè)，建立和完善了資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度、貸款審貸分離和貸款抵押擔(dān)保制度，以及信貸資產(chǎn)質(zhì)量管理責(zé)任制等，經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)一步規(guī)范，銀行業(yè)已進(jìn)入法制化和規(guī)范化軌道；證券市場(chǎng)也逐步進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段；我國(guó)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融調(diào)控能力和金融監(jiān)管能力也在不斷提高。從實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本條件看，盡管我國(guó)仍存在著一定差距，但在許多方面已經(jīng)接近基本條件的要求。因此，我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)有著較大的可能性。

我國(guó)現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定；“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)，商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。”同時(shí)，《商業(yè)銀行法》第三條中規(guī)定了允許商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)和部分保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。為此，我國(guó)商業(yè)銀行可以在現(xiàn)行法律框架內(nèi)拓展以下業(yè)務(wù)： (1)開展基金業(yè)務(wù)，如基金托管業(yè)務(wù)、基金資產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)，適當(dāng)時(shí)候可以設(shè)立金融產(chǎn)業(yè)基金，并讓基金上市發(fā)行；(2)開展與資本市場(chǎng)有關(guān)的中間業(yè)務(wù)，如辦理股票質(zhì)押貸款、為券商資金往來提供清算、代理股票發(fā)行市場(chǎng)中申購(gòu)款的收繳與結(jié)算等；(3)開展項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，如進(jìn)行項(xiàng)目的評(píng)估和資金安排；(4)開展企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)，如幫助企業(yè)診斷和評(píng)級(jí)，幫助制定兼并戰(zhàn)略，幫助設(shè)計(jì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等；(5)開展代客戶理財(cái)業(yè)務(wù)，如為個(gè)人理財(cái)和為公司理財(cái)提供咨詢服務(wù)；(6)開展投資銀行業(yè)務(wù)，如發(fā)行金融債券，代理發(fā)行、兌付、承銷政府債券等；(7)代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。通過上述法律允許業(yè)務(wù)的拓展，可以改善商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況。現(xiàn)在已有不少商業(yè)銀行開辦了部分上述業(yè)務(wù)，但力度還不夠，效率還不高，要進(jìn)一步把工作做實(shí)做細(xì)，尤為重要的是，商業(yè)銀行一定要解放思想，更新觀念，切實(shí)改善現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)模式。

近些年來西方國(guó)家，特別是美國(guó)逐漸放松商業(yè)銀行參與證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的限制，這種狀況對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的海外銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響，如果我國(guó)商業(yè)銀行不能適應(yīng)這一發(fā)展趨勢(shì)將難以在國(guó)際金融市場(chǎng)立足，同時(shí)在我國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開放的情況下，如果外資銀行進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，必然對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。有鑒于此，我們必須從現(xiàn)在開始考慮著手按全能銀行方向推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展，并據(jù)此完善我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制。由于形勢(shì)緊迫，我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的一些規(guī)定有必要根據(jù)當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)的發(fā)展變化進(jìn)行調(diào)整，當(dāng)前應(yīng)當(dāng)選擇一些有條件的商業(yè)銀行為試點(diǎn)進(jìn)行探索，以點(diǎn)帶面，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，逐步推進(jìn)全能銀行。從我國(guó)商業(yè)銀行整體情況看選擇中國(guó)銀行較為適宜，這是因?yàn)椋旱谝唬袊?guó)銀行是我國(guó)海外業(yè)務(wù)量最大的商業(yè)銀行，由于受業(yè)務(wù)范圍的限制，使其在與當(dāng)?shù)劂y行競(jìng)爭(zhēng)中往往處于劣勢(shì)；第二，中國(guó)銀行發(fā)展面臨的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力最大，同時(shí)中國(guó)銀行比較多地參與國(guó)際市場(chǎng)，已經(jīng)具有一定的國(guó)際投資銀行的經(jīng)驗(yàn)；第三，中國(guó)銀行及其所屬機(jī)構(gòu)運(yùn)作規(guī)范，比較容易進(jìn)行監(jiān)管。

我國(guó)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)種類繁多，門類復(fù)雜。金融機(jī)構(gòu)種類繁多，有利于形成競(jìng)爭(zhēng)，但也過多地加大了競(jìng)爭(zhēng)成本，尤其是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的前提下，其無差異競(jìng)爭(zhēng)成本更大，我國(guó)金融業(yè)的普遍不景氣狀況也就難以改變。而整合現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施“一行三制”或“一行多制”既可以改善這種局面，也可以實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。一方面，可以在境外多設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，發(fā)展全能銀行，與此同時(shí)，則減少境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)。另一方面，可以在境內(nèi)重組金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)相互并購(gòu)或相互參股，并以一業(yè)為主，他業(yè)為輔，他業(yè)則以獨(dú)立子公司形式存在，并分別設(shè)立賬戶，分別核算經(jīng)營(yíng)成果，分別進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，建立系統(tǒng)內(nèi)垂直管理體系，從而防止銀行資金直接進(jìn)入股市，而此時(shí)的銀行，成為金融集團(tuán)公司，也就是綜合性的“金融超市”。以中國(guó)工商銀行為例，如通過并購(gòu)或相互參股，吸納證券公司、保險(xiǎn)公司、投資銀行和商業(yè)銀行、甚至外資金融機(jī)構(gòu)，則成為中國(guó)工商銀行集團(tuán)公司，下轄相互獨(dú)立的四個(gè)子公司：商業(yè)銀行公司、投資銀行公司、證券公司、保險(xiǎn)公司，既把銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)三業(yè)合一，又能在集團(tuán)公司之下相互獨(dú)立核算，甚至單獨(dú)上市，從而成為“一行三制”或“一行多制”。中國(guó)加入WTO后，大量涌進(jìn)的外資銀行將都是全能銀行，是“混合編隊(duì)”，中資金融機(jī)構(gòu)以“單兵作戰(zhàn)”形式是無法應(yīng)對(duì)的，實(shí)施“一行三制”或“一行多制”，重組現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)是比較現(xiàn)實(shí)的選擇。

我國(guó)目前的金融監(jiān)管是分業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管部門有人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)和保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，分業(yè)監(jiān)管的初衷是良好的，但隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為國(guó)際金融改革趨勢(shì)，統(tǒng)一監(jiān)管也將成為一種必然。因?yàn)槊鎸?duì)全能型的外資金融機(jī)構(gòu)和即將成為全能型的中資金融機(jī)構(gòu)，不能不進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。為此，應(yīng)制定統(tǒng)一的金融安全標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

當(dāng)金融市場(chǎng)變得越來越一體化時(shí)，通訊和計(jì)算機(jī)的運(yùn)用使得金融風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中，或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系。正如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席格林斯潘所言：“監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管對(duì)象的變化而變化。”在英國(guó)，政府已提出將9家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并，成立金融服務(wù)管理局，統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)每個(gè)金融機(jī)構(gòu)和各類金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。日本政府則打破銀行、證券活動(dòng)的限制，并成立獨(dú)立的金融監(jiān)管廳，統(tǒng)一監(jiān)管銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，大藏省則只負(fù)責(zé)監(jiān)管法規(guī)的制定。我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)比較理想的模式是由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)階段，則應(yīng)加強(qiáng)人行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)之間的協(xié)調(diào)與合作，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，聯(lián)手行動(dòng)，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要完善各項(xiàng)監(jiān)管手段，制定金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)、國(guó)際預(yù)警指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)非現(xiàn)場(chǎng)檢查的電子化、規(guī)范化、程序化，運(yùn)用電子技術(shù)進(jìn)行適時(shí)監(jiān)管，及時(shí)跟蹤監(jiān)測(cè)，分析各類金融機(jī)構(gòu)的變化，提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見性、針對(duì)性和快速反應(yīng)能力，提高監(jiān)管水平和監(jiān)管質(zhì)量。

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