證券從業斐格考試真題及詳解1 .政府發行證券的品種一般僅限于（ X［單選題］A . 股票B .優先股C .儲D .優先股和債券答案解 析 ：L【答案 】：C【解 析】:隨著國家干預經濟理論的興起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直屬 機構已成為證券發行的重要 主體之一，但政府發行證券的品種一般僅限于債券。2 .關于B 股 ，下列說法錯誤的是（ \ ［單選題］A . 以外幣認購、買賣B . 目前境內居民個人不得購買C .采 取記名股票形式D .以人民幣標明股票面值答 案 解 析 ：2 、【答案 】：B【解 析】：B 股采 取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購、買賣 ，在境內證 券交易所上市交易。B 股投資人 包括境內個人投資者。3 .對于｛氐等級C D O 的投資人而言 ，其收益取決于資產池所產生的現金流在償付所有優先 等級 債券持有 人 之后的 "剩余 "，其特點是（ 1［單選題］A .風險相對較小 ，杠桿率相對較小B .風險相對較 大，杠桿率相對較小C .風險相對較小 ，杠桿率相對較大D .風險相對較 大，杠桿率相對較大答案解 析 ：3、【答案 】：D【解 析】:C D O 產品 需要 經過評級 ，等級 從A A A 級 到權益級。

低等 級 C D O 的投資人的 風險相對較 大，同時杠桿 率也較大，如果作為最原始基礎資產的 按揭貸款不出現大量違約，收 益 就比較可觀；反 之 ，若基礎資產池 出現惡化，則層層疊疊不斷衍生的C D O 將面臨越來越大 的風險。4 .關于期權的說法，錯誤的 是（ 1［單選題］A . 預計價格下跌的投機者可以賣出看漲期權B . 預計價格上漲的投機者可以賣出看跌期權C . 買入看跌期權的損失是無限的D.價格發現功能指在一個公開、公平、高效、競爭的市場中，通過集中競價形成期權價 格的功能答案解 析 ：4 、【答案 】：C【解 析】：A 項 ，看漲期 權，指期權的買方具有在約定期限內 按行權價格買入一定數量基 礎金融工具的權利；如果買方行 權，期權的賣方具有對應的賣出一定數量基礎金融工具的義務。 交易 者預期價格上漲，則 買入看漲期 權；預期價格 下跌，則賣出看漲期權。B 項 ，看 跌期 權， 指期權的 買方具有在約定期限內 按行權價格賣 出一定數量基礎金融工具的權利；如果買方行 權 ，期權的賣方具有對應的買入一定數量基礎金融工具的義務。交易 者預期價格下跌，則買入 看 跌期 權；預期價格上漲，則賣出看跌期權。

C 項 ，買入看跌期 權后 ，如果判斷失誤可放棄行 權 ，僅損失期權費。D 項 ，價格發現功能是期權的基本功能之一。5.我國目前的金融中介機構體系 包括多層次銀行機構體系，多元化投資中介體系和保險中 介 體系 ，其 中 ，多層次銀行 機構體系以（ ）為主導。 ［單選題］A . 大型商業銀行B .證券公司C .股份制商業銀行D .中國人民銀行答案解析：5、【答案】：D【解析】:我國的多層次銀行機構體系，是以中銀行 為主導，國有商業銀行 為主體，包括 股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、跨國銀行、農村信用社在內的機構體系。6 .金融服務實體經濟的實質就是（ \ ［單選題］*A . 媒介資源配置B . 活躍市場交易C . 所有權轉移D .吸收國際資本答案解析：6、【答案】：A【解析】：金融服務實體 經濟，實質就是有效發揮其媒介資源配置的功能；為實體經濟提 供更好的 金融服務，就是要求降低流通成本，提高 金融的中介效菊口分配效率。7 .下列屬于風險管理本質特征的是（ X［單選題］*A . 事前管理B . 盈利管理C . 損失管理D .事后管理答案解析：【解析】：風險管理不等于損失管理，其本質特征是事前管理。

根據風險是損失 可能性的定義，風險管理的內涵應該是對損失（或 盈 利）發生以前的 管理，即防止損失發生， 爭取盈利實現的措施。其含義具有明顯的事前性，而損失管理是偏向事后的處理。8 .風險管理的目標是（ 1［單選題］*A . 減少損失B . 創造價值C . 持續經營D .降低風險答案解析：【解析】：風險管理的目標是 創造價 值，而不是減少損失或降低風險。要發展就 要承 擔風險，現 代風險理念認為，風險是發展的機遇和資源，風險既是損失的可能,也是盈利 的機會。9 .證券市場生存的條件是證券的（ \ ［單選題］*A . 收益性B . 穩定性C .流動性D . 有效性答案解析：【解析】：證券的流動性是證券市場生存的條件。如果證券市場缺乏流動性，或 者不能提供充分的流動性，證券市場的功能就要受到影響。10 .按照合約所規定的履約時間的不同，金融期權不包括（ X［單選題］*A . 美式期權B .修正的歐式期權C . 歐式期權D . 修正的美式期權答案解析：【解析】：按照合約所規定的履約時間的不同，金融期權可以分為歐式期權，美 式期權和修正的美式期權。歐式期權只能在期權到期日執行 ；美式期權則可在期權到期日或到 期日之前的任何一個營業日執行 ；修正的美式期權 也被稱為百慕大期權或大西洋期權，可以在 期權到期日之前的一系列規定日期執行。

11.下列關于證券的說法，不 正確的是 （ X［單選題］*A . 我國發行的各類中長期債券通常每年付息一次，歐美國家則習慣半年付息一次B . 每期利息等于票面利率乘以付息間隔和債券面值C. 一般來 說，凡是有利于持有人的條款都會相應降低債券價值D .政府債券比可比的公司債和資產證券化債券價值大是源于稅收優惠答案 析：【 析】：通 常 ，債券條款中可能包含發行人提前贖回權、債券持有人提前返售 權、轉股權、轉股修正權、償債基金條款等嵌入式期權。一般來 說，凡是有利于發行人的條款 都會相應降低債券價值 ；反 之 ，有利于持有人的條款則會提高債券價值。12.兩個或兩個以上當事人按共同制定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交 易是 （ 1［單選題］*A . 金融遠期B . 金融 期權C . 金融 互換D .金融 期貨答案 析：【 析】：金融 互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的 條件，在約定的 時間內定期交換現金流的金融交易。從交易結構上看，可以 將互換交易視為一系列遠期交易的 組合。金融 互換可分為貨幣互換、利率互換、股權類互換、信用違約互換等類別。13 .證券交易所上市證券的清算和交收由證券登記結算公司集中完成，（）作為中央對手 方 ，與證券公司之間完成證券和資金的凈額結算。

［單選題］*A ,存管銀行B . 客戶C .證券交易所D .證券登記結算公司答案 析：【 析】：證券的清算和交收 統稱為證券結算，包括證券結算和資金結算。證券 交易所上市證券的清算和交收由證券登記結算公司集中完成，主要模式為：證券登記結算公司 作 為中央對手方 ，與證券公司之間完成證券和資金的凈額結算。14 .證券托管一般指投資者將持有的證券委托給 （）保管 ，并由后者代為處理有關證券收 益事務的行為。 ［單選題］*A .證券交易所B .存管銀行C .證券登記結算槌勾D .證券公司答案 析：【 析】：證券托管是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代 為處 理有關證券權益事務的行為。證券存管是指證券公司 將投資者交給其保管的證券以及自 身持有的證券 統一交給證券登記結算機構保管，并由后者代為處 理有關證券權益事務的行為。15 .國際債券的發行對象主要是（ 1［單選題］*A . 本國外幣持有者B .外國投資者C .本國自然人投資者D .本國金融 機構答案 析：【 析】：國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外 國投資者發行的債券。

國際債券的 特征包 括：①資金來源廣、發行規模大 ；②存在匯率風 險；③有國家主權保障；④以自由兌換貨幣作為計量貨幣。16.關于證券委托中的網上委托，下列 表述中正確的是 （ \ ［單選題］*A . 證券公司需要通過互聯網或移動通訊網絡的網上證券交易系 統，向客戶提供服務B . 網上委托是柜臺委托的一種形式C . 客戶需要通過營業部設置的專用委托電腦終端，自行將委托內容輸入電腦交易系統D . 上網終端包括電子計算機、手機、傳真機等設備答案 析：【 析】：網上 委托，是指證券公司通過基于互聯網或移動通訊網絡的網上證券 交 易系 統，向客戶提供用于下達證券交易指令、獲取成交結果的一種服務方式，包括需下載軟 件的客戶端委托和無需下載軟件、直接利用證公司網站的頁面客戶端委托。網上委托的上網 終端包括電子計算機、手機等設備。17.目前最為流行的結構化金融衍生產品主要是由（ ）開發的各類結構化理財產品以及在 交易所市場上市交易的各 類結構化票據，它們常與某種金融價格相聯系，其投資收益隨該價格 的變化而變化。 ［單選題］*A . 證 交易所B . 保險公司C . 商業銀行D . 中央銀行答 案 解 析 :17、【答案 】:C【解析 】：結構化金融衍生產品是運用金融工程結構化方法，將若干種基礎金融商品和金 融衍生產品相結合設計出的新型金融產品。

目前最為流行的結構化金融衍生產品主要是由商 業銀行開發的各類結構化理財產品以及在交易所市場上市交易的各類結構化票據。目 前，我國 內地尚無交易所交易的結構化產品，但 是，很多商業銀行均通過柜臺銷售各類“掛鉤 理財產品 "， 具有業務資格的證公司通過柜臺及機構間市場發行掛鉤收益憑證。18 .優先認股權是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發行新的股票時，原普通股股 東享有的按其持股比例，以 （ ）優先認購一定數量新發行股票的權利。 ［單選題］*A . 低于市場價格的任意價格B . 與市場價相同的價格C . 低于市場價格的某一特定價格D .高于市場價格答案 解 析：【解析 】:優先認股權是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發行新的股票 時 ，原普通股股 東享有的按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優先認購一定數量新發行 股票的權利。賦予股 東優先 認購權主要有兩個目的：①保證普通股股 東在股份公司中保持原有的持股比例；②保護原普通股股東的利益和持股價值。19 .基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計入（ X［單選題］*A . 流動負債B . 資本公積C . 基金資產原值D .當期損益答案 解 析：【解析 】:公允價值變動損益是指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金 融資產、交易性金融負債等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失，并于估值日對 基金資產按公允價值估值時予以確 認。

20 .下列不是我國普通國債發展趨勢特征的是（ X［單選題］*A . 發行規模越來越大B .債 期限越來越多樣化C . 發行方式越來越趨于市場化D . 發行品種越來越豐富答案 解 析：【解析 】：我國普通國債發行的總體情況：①規模越來越大。200 1 ~ 2 0 18 年 ，國債發行規模從4 4 8 3 .5 3 億元增加到3 .6 6 萬億元。②期限趨于多樣化。目 前，我國國債期限種 類包括3 個月、6 個月、1 年、2 年、3 年、 5 年、7 年、10 年、3 0 年和 5 0 年 期證券從業資格考試題，期限結構較為完善。③發行方式趨于市場化。目 前 ，我國國債發行方式包括招標方式（向國債一級承銷商發行 可上市國債 I承銷方式（向商業行和財政部所屬國債經營機構等銷售不上市的憑證式儲蓄 國 債 \定向 招 募方 式 （向社會保障機構和保險公司定向出售國債 12 1.2 004 年 5 月 ，經國 務院 批準，中國證監會批復同意設立中小板市場。中小板市場的性 質屬于 （ 1［單選題］*A . 完全獨立于上海證券交易所和深圳證券交易所的主板市場B .深圳證券交易所的主板市場C .上海證券交易所的主板市場D .二板市場答 案解 析 ：【解析】：2 0 0 4 年 5 月 ，經國務院 批準，中國證監會批復同意深圳證券交易所 在主板市場內設立中小企業板塊。

中小企業 板塊的總體設計原則可以概括為"兩個不變”和 “四個獨立 "。 "兩個不變”是指中小企業板塊運行所遵循的法律、法規和部門規章與主板市 場 相 同，中小企業板塊的上市公司須符合主板市場的發行上市條件和信息披露要求。 "四個獨 立 "是 指中小企 業 板塊是主板市場 的組成 部分，同時實行運行獨立、監察獨立、代碼獨立、指 數獨立。22才安照我國證券交易所對有漲跌幅限制證券交易的有 效競價范圍的規定，上市交易的基 金在一個交易日的交易價格相對于上一交易日收盤價格的漲跌幅度不得超 過（ \ ［單選題］*A. 15%B. 10%C. 5%D. 30%答 案解析：【解析】：為保護投資 者利益，防止證券交易價格暴漲暴跌和投機盛行，證券交 易所可根據需要對每日證券交易價格的漲跌幅度予以適當的限制。按照規 定，上市交易的基金 在一個交易日的交易價格相對于上一交易日收盤價格的漲跌幅度不得超 過10%。23 .普通股票股東要求分配公司資產的權利不是任意的，普通股票股東行使剩余資產分配 權 的先決條件是（ X［單選題］*A . 公司解散清算B . 出席股東大會的股東所持表決權的2 / 3 以上通過C . 公司連 續5 年虧損D . 股東大會作出減少公司注冊資本的決議答 案解析：【解析】:剩余資產分配權是在公司解散清算時股東按照其持有的股份比例獲取 剩余財產的權利。

普通股票股東行使剩余資產分配權的先決條件包括：①必須要在公司解散清 算 時 ；②公司的剩余資產 在分配給股東之前 ，一般應按下列N頁序支付：支付清算費 用，支付公 司員工工資和勞動保險費用，繳付所欠稅款，清償公司債務；如還有剩余資產，再按照東持 比例分配給各東。24 . 份有限公司溢價發行票時，所募集的資金中等于面值的部分記入資本賬戶，超過 票票面金額的發行價格發行份所得的溢價款列為公司的（ X［單選題］*A , 應付款項B .資本公積金C .實收資本D . 留存收益答案 解 析：【解 析】：發行價格高于面值被稱為溢價發行，超過票票面金額的發行價格發 行 份所得的溢價款列為公司資本公積金。如果以面值作為發行價，則稱為平價發行，此時公 司發行票募集的資金等于本的總和，也等于面值總和。25 .證 券公司為期貨公司提供中間介紹業務（I B 業 務 ）時 ，可以提供的服務是 （ X［單 選題］*A . 期貨交易的結算和 風險控制B .協助辦理開戶手續C . 期貨交易的代理D .辦理期貨保證 金業務答案 解 析：【解 析】：證 券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務，應當 提供的服務包括： 協助辦理開戶手續；提供期貨行情信息、交易設施；中國證監會規定的其他服務。

證 券公司不 得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付 期貨保證 金，不得利用 證 券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證 金。26 .銀行間債券市場參與者不包括（ X［單選題］*A . 商業銀行B . 地方政府C .證 券公司D .保險公司答案 解 析：【答案 】：B【解 析】手艮行間債券市場是指依托于中國 外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心和中 央國債 登記結算公司的，包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司、證 券公司等金融機構以及 一些非金融機構合格投資人通過北京金融資產交易所進行債券買賣和回購的市場。27 .在我國，個人投資者作為證 券市場最為廣泛的投資者，是指從事證 券投資的（ X［單 選題］*A . 專業人士B . 自然人或法人C . 社會自然人D .法人答案 解 析：【解 析】：個人投資者是指從事證 券投資的社會自然人，他們是證 券市場最廣泛 的投資主體。個人投資者 的特點包括：①資 金規模有 限；②專業知識相對匱乏；③投資行為具 有隨意性、分散性和短期性；④投資的靈活性強。28 .我國《公司法》規 定 ,份有限公司向發起人、法人發行的票應當為（ 1［單選題］A . 無記名 票B . 優先股票C .記名股票D .記名股票或無記名股票答案解析：【解析】：個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券場最廣泛 的投資主體。

個人投資者的 特點包括：①資 金規模有限；②專業知識相對匱乏；③投資行為具 有隨意性、分散性和短期性；④投資的靈活性強。2 9 .下列不屬于存款吸收機構的是（ X［單選題］*A . 儲蓄銀行B .開發銀行C . 租賃公司D . 信用 合作社答案解析：【解析】：存款吸收機構包括商業銀行和其他存款吸收機構。商業銀行通常吸收 存 款 ，在支付系統中處于核心地位。其他存款吸收機構包括儲蓄銀行、開發銀行、信用 合作社、 投資銀行、抵押貸款銀行以及建房互助協會、吸收存款的小額貸款機構。30 .編制和公布日經2 2 5 股價指數的是（ I［單選題］*A . 日本大藏省B .道 ?瓊斯公司C . 日本經濟新聞社D .東京證券交易所答案解析：【解析】舊經平均股價指數是日本經濟新聞社編制和公布的反映日本股票場 價格變動的股價指數。日經平均股價指數從 19 5 0 年 9 月開始編制，最初根據在東京證券交易 所 第一 場上 的2 2 5 家公司的股票算出修正平均股價，被稱為東證修正平均股價。3 1.下列不屬于金融機構類投資者的是（ 工 ［單選題］A . 金融租賃公司B .證券公司C .中國證券金融股份有限公司D . 商業銀行答案解析：【解析】：金融機構類投資者主要包括證券經營機構、銀行業金融機構、保險經 營機構以及其他金融機構，其他金融機構包括信托投資公司、企業集團財務公司和金融租賃公 司等。

中國證券金融股份有限公司是經國務院同意，中國證監會批準設立的全國性證券類金融 機 構 ，是 出于維護金融穩定的需要，由政府指定參與證券場交易，平抑場非理性的巨幅波 動的政府機構類投資者，不屬于金融機構類投資者。32 .滬股通股票不包括的股票為（ X［單選題］*A . 上證 18 0指數成分股B. B 股C. A + H 股上 公司的上交所上A 股D . 上證 3 8 0指數成分股答案解析：【答案】：B【解析】：滬股 通，是指投資者委托香港經紀商，經由香港聯合交易所在上海設立的證券 交易服務公司，向上海證券交易所進行申報（買 賣盤傳遞），買賣滬港通規定范圍內的上海證 券交易所上的股票。滬股通股票范圍包括上證 18 0指數及 上證3 8 0指數 成 分股，以及上交 所 上 的A + H 股公司股票。33 .下列關于金融場分類的說法，錯 誤的是 （ I［單選題］*A . 按交 割方式 ,可以將金融市場分為現貨市場和衍生品市場B .按組織方式，可以將金融市場分為一級市場和二級市場C .按金融資產到期期限，可以將金融市場分為貨幣市場和資本市場D .按 易工具，可以將金融市場分為債務市場和權益市場答案 解 析：【答案 】：B【解析】：金融市場常見的分類標準有：①按金融資產到期期限，金融市場可分為貨幣市場和資本市場；②按 易工具，金融市場可分為債權市場和權益市場；③按 發行流通性質，金融市場可分為一級市場和二級市場；④按組織方式證券從業資格考試題，金融市場可分為易所市場和場外易市場；⑤按 割方式，金融市場可分為現貨市場和衍生品市場；⑥按金融資產 的種類，金融市場可分為證券市場和非證券金融市場；⑦按 輻射地域，金融市場可分為國際金融市場和國內金融市場。

34 .ET F的申購和贖回在_____進 行 ，市場易在_____ 進行。( ) ［單選題］*A .二級市場;一級市場B .二級市場;二級市場C. 一級市場;二級市場D .一級市場;一級市場答案 解 析：【解析】：ETF實行一級市場和二級市場并存的易制度。在一級市場，機構投 資者可以在易時間內以 ET F指定的一 籃子股票申購ET F份 額或 以 ET F份額贖回一籃子股 票。在二級市場，ETF與普通股票一樣在證券易所掛牌易。*35 .我國開放式基金的存續期為( \ ［單選題］A. 5 年B. 1 5 年 ~50 年C. 15 年D. 一般無固定期限答案 解 析：【答案 】：D【解析】:我國開放式基金沒有固定期限，投資者可向基金管理人申購、贖回基金份額。封 閉式基金有固定的存續期，通常在 5 年 以 上 ，一般 為 10 年 或 1 5 年 ，經持有人大會通過并經 監管機構同意可以適當延長期限。36 .科創板在財務類指標方面，不再采 用單一的連續虧損退市指標，而是在定性基礎上作 出定量規定，多維度 刻畫喪失持續經 營能力的主業"空心化”企 業的基本特征，引 入 （ ）的 退市指標（第一年觸及該指標掛*ST ,第二年仍 觸及該 指標退市），體現持續經營能力方面的要 求。

［單選題］*A . 凈利潤為負且營業收入低于三個億B .扣非凈利潤為負且營業收入低于三個億C .扣非凈利潤為負且營業收入低于一個億D .凈利潤為負且營業收入低于一個億答案 解 析：【答案 】：C【解析】：實行與科創板板塊特征、上市公司特點相適應的退市制度。退市的標準更加多 元 客 觀，減少可調節、可粉飾的空間。在財務類指標方 面，引入"扣非凈利潤為負且營業收入 低 于一 個億"的退市 指標，體現持續經營能力方面的要求。37 .中期票據發行業務中，（ I［單選題］*A . 發行人可以向投資者逆向詢價B .投資者可以向主承銷商逆向詢價C .投資者可以向發行人逆向詢價D .主承銷商可以向投資者逆向詢價答案 解 析：【答案 】：B【解析】：中期票據投資者可就特定投資需求向主承銷商進行逆向詢價，主承銷商可與企 業協商發行符合特定需求的中期票據。38 .商業銀行次級定期債務的募集方式為商業銀行向具有（ 闕格的目標債權人定向募集。 ［單選題］*A . 企業法人B .社 法人C . 事業